一（yī）、金融（róng）租赁业务优势案例分析

 

实例1（优（yōu）势——享受税（shuì）收优惠）

A企业购置（zhì）机器设备（bèi），价值2000万元，原定折旧年限8年，年折旧额（é）250万元。租赁期限（xiàn）4年（nián），每年加速（sù）计提折旧（jiù）250万元，每年（nián）可延缓税赋250*33%=82.5万元（yuán）。

实例2（优势——保持资金的流（liú）动（dòng）性（xìng））

B企业（yè）拥（yōng）有某（mǒu）生产设备原值6000万元。现企（qǐ）业为增加流动性（xìng），将该（gāi）设备所有权转让给金融租赁（lìn）公司，再按（àn）照原（yuán）值的6折回租，租（zū）赁金额3600万元，期限3年。B企业仍然拥有设备的使用权，并获得了3600万元的流动资金，在3年内按季归还，每（měi）次只需归还（hái）300万（wàn）元本金及相应租息，对B企业的未来现金流并不造成较大压力。

 

二（èr）、银租合作金融租赁项目

 

实例实例3（银（yín）租合（hé）作（zuò）——嫁接）

C企业在D银行授信额度为8000万元，银行已发放（fàng）项目贷款（kuǎn）6000万元（yuán），流动资金贷款2000万元。企（qǐ）业技（jì）改项目完工投（tóu）产（chǎn）后流动资金不足（zú），影响效益。企业将设备9000万元的设备作价5000万元转让给金（jīn）融（róng）租赁公司，获得融资租赁款5000万元后，归（guī）还银（yín）行项目贷款（kuǎn）5000万元。为支持（chí）企业（yè）发展（zhǎn），银行（háng）增（zēng）加流动资金贷款（kuǎn）5000万元。金融租赁公司向（xiàng）银行申请融（róng）资租（zū）赁贷款4000万（wàn）元，D银行经审（shěn）查后予（yǔ）以发放。（逞一时之快）

实例4（银租合作——解除（chú）地域限（xiàn）制）

一直为F银行重点支持对象的E企（qǐ）业因发展所需在邻省征地办分（fèn）厂，购置（zhì）设备5000万元。因该分厂独立核算又在（zài）外省，F银（yín）行无（wú）法贷（dài）款，即向金（jīn）融租赁公（gōng）司作介绍，由（yóu）其（qí）对分（fèn）厂发放融资（zī）租赁款3000万元。金融（róng）租赁公（gōng）司再申请贷款2500万元，F银行（háng）经（jīng）审（shěn）查后予以发放。

实例5（银租合作——担保贷（dài）款）

G企业在金融租赁公司申请（qǐng）办（bàn）理了（le）某租（zū）赁项目，金（jīn）融租赁公司（sī）就该项（xiàng）目向（xiàng）H银行申请贷（dài）款。G企业（yè）为（wéi）该（gāi）笔贷款提供担保。同时根（gēn）据约定，G企业将每（měi）期租金（jīn）回笼至租赁公司在H银行开立的专用（yòng）账户，专（zhuān）项用于还贷，金融租赁公司不（bú）得挪作它用。对G企业来说，为该笔（bǐ）贷（dài）款担保并（bìng）未扩大自（zì）身的风险（xiǎn）；对H银行来说，抓（zhuā）住（zhù）了项目的现金回流，加大（dà）了保障力度。

实例6（银租合作（zuò）——应（yīng）收（shōu）租赁款质押贷（dài）款）

金（jīn）融租赁公司（sī）将与I企业合作的某租赁项目项（xiàng）下应（yīng）收租（zū）赁（lìn）款质押给J银行，获得一笔（bǐ）贷款。在质押合同签订以前（qián），金融租赁公司通知I企业应收租赁款质押事宜，并（bìng）要求（qiú）I企业将（jiāng）未来的租金回笼款打入（rù）金融租赁公司（sī）在J银行的专户，专项用于（yú）归还（hái）该笔质押贷款。J银行获（huò）得了稳定的还款（kuǎn）保障，金融（róng）租赁（lìn）公司（sī）盘活了账存资产，而I企业也并未（wèi）因（yīn）质押事项而增加其他额外风险（xiǎn）。

 

三、印刷行业金融租赁项目

实例实例７：×××印刷企业，成立于（yú）1999年，注（zhù）册（cè）资金300万元，总资产1300余万元，净资（zī）产约800万元，年销售1200万元，利润180万元。企业计划引入一台日本（běn）三菱产四色四开胶印（yìn）机，价值约人民币360万元，计（jì）划自有资金投入1/3万。以（yǐ）企业的规模来（lái）看，该项目在当（dāng）地很难（nán）取得（dé）银行贷款支持，故转而寻求融资租赁方（fāng）式（shì）。在（zài）企业提（tí）供了（le）必须的各项资料后（hòu），公司通过资（zī）料分析以及实（shí）地考（kǎo）察（chá），认为该企（qǐ）业基础好，印刷（shuā）业务来源稳（wěn）定，资产质量较好，财务（wù）状（zhuàng）况无重大缺陷，目前的现金流已可以足额偿付租（zū）金（jīn），符合租赁（lìn）公（gōng）司（sī）对（duì）印刷企业（yè）的挑选标准，遂与该企业签订合（hé）同，实施项目（mù）。该企业（yè）最终用（yòng）前期140万元的（de）自（zì）有资金投入，三（sān）年累计73.97万（wàn）元（yuán）利息的成本，按（àn）月支付租金的（de）方式引进了360万（wàn）元的印刷设备（bèi）。

 

四、技改设备租赁项目实例（lì）

 

实（shí）例（lì）８：×××燃气有限公司，在建设“气（qì）化站（zhàn）”过程（chéng）中（zhōng）遇到资金问题。后来该企业采用了融（róng）资租赁方式，向金海岸企业发展股份（fèn）有限（xiàn）公司（sī）租赁了小区（qū）气化站设备，租期2年，按（àn）季度支付租（zū）金。这（zhè）样一来（lái），该公司只支付了24万元的租（zū）赁保证金（jīn），就融来了120万元的设备，投（tóu）入不多（duō）却保证了企（qǐ）业的发展（zhǎn）。租赁到期后，企业再支付100元“转（zhuǎn）让费”，就能获得该套设备的产权。实例8：×××科技有限公司从事（shì）广告（gào）设备和耗材的销售及生产业务（wù），因扩大规模而急需增添设（shè）备，但苦于资金周转（zhuǎn）困难，决定通过融资租赁（lìn）的方式来盘活公司的运作。该公司向（xiàng）“金海岸”融资租赁了240万元的流水线生产设备（bèi），租期3年，半年支付1次租（zū）金，并自筹了（le）融资额的20%作为租赁保证金。既保证了企业的发展，在资金问（wèn）题上又没有“伤筋动骨”。

实例9：×××企业基本状况（kuàng）：公司始建于1991年，注册（cè）资本（běn）518万元（yuán）。现当（dāng）地工业企业综（zōng）合排名20位，拥有总资产1.5亿元，资产负债（zhài）率46%，2005年完成工业产值1.5亿元，专业（yè）生产各（gè）类汽车减（jiǎn）震器。产（chǎn）品以出口为主，占销（xiāo）售（shòu）的65%。与伊朗FS公司建（jiàn）立（lì）了（le）合作伙伴关系，2005年完成8000万元，2006年已（yǐ）签订300万（wàn）支（zhī）减震器（1500万美元）项目（mù），市场前（qián）景非常看好。随着生（shēng）产规模和员工数量的成（chéng）倍增加，以往的管理（lǐ）模式已不适应企（qǐ）业的（de）发（fā）展要求（qiú），因此公司（sī）决定对原有生产线进（jìn）行（háng）IE工程设计和精益生产（chǎn）改造，融入资金1500万元。×××企业本次技术改造选择融资租赁的方式，其理由：

第（dì）一，项目投产后产能量增加，以出口为主的销售增加了应收款和（hé）存货周（zhōu）转的时间，造成企业对流（liú）动资金的需求（qiú）增加。

第二，企业（yè）技术改造设（shè）备已自行购入，设备所占用款项无法从银行解（jiě）决，造成企（qǐ）业（yè）流动资（zī）金进一步紧缺（quē）；

第（dì）三，通过回租融入的是长期资金，既解决流（liú）动（dòng）资金缺口，又解决短借长用问题，企业可（kě）利用新项目（mù）产生效（xiào）益分期归还，还款压力小。

第四，利用融资（zī）租赁引进技（jì）术改造设备可享受三年加速折（shé）旧这一国家（jiā）税收优（yōu）惠政策，达到消化（huà）利润，增（zēng）加企业（yè）资（zī）金（jīn）积累的（de）目的（de），利（lì）于进一步扩大在生（shēng）产。经（jīng）过对该企（qǐ）业本次技改项（xiàng）目的评估，按照“存（cún）一租三（sān）”模（mó）式操作，租赁（lìn）规模（mó）总（zǒng）额2000万（wàn）元（yuán），企业存入（rù）500万元保证金，租赁净投放1500万元。通过租赁，企（qǐ）业（yè）本次技改项（xiàng）目不但更新了设备（bèi），扩大生（shēng）产规模，增（zēng）强市场竞争能（néng）力，而且解决了流动资金，同时按照租赁税收优惠（huì）政策，每（měi）年（nián）加速折旧金额在500万元，可以消化（huà）企业每年（nián）增加的400万元利润。

 

五（wǔ）、医（yī）疗设备租赁项目

 

实例实例10：×××三甲医院，床位500张，设施、配置（zhì）、功能齐全，拥有价值近亿元的先进医疗设备（bèi），年门诊量达50万人次（cì），年业（yè）务收入达1.5亿元，收支（zhī）结余100万（wàn）元（yuán），负债率43%，货币资金9000万（wàn）元，决定引进某国际品牌公（gōng）司的1.5T核磁共振（zhèn）设备，价格1200万元，但要求分期支（zhī）付（fù）设备（bèi）款项。经设（shè）备供应商推（tuī）荐，向租赁公司提出了（le）融资租（zū）赁申请。租（zū）赁公司（sī）经过实地考察，并（bìng）和相关人员讨论、询价（jià），提出了租赁（lìn）方案，经院方（fāng）讨论通过，租赁公（gōng）司经过（guò）相关的程序后批准了该方案，即（jí）和医院签订了《租赁合同》，合同（tóng）约（yuē）定（dìng）：医院首（shǒu）先向（xiàng）租（zū）赁公司支付部分保证金，然后在租赁期内按（àn）月等额支付租金，租赁合同结束（shù）后，设备（bèi）所有（yǒu）权可转让给（gěi）医院。同时，租赁（lìn）公司和设（shè）备供（gòng）应（yīng）商签订了《买卖合同》，合（hé）同约定：租赁公（gōng）司（sī）按照设（shè）备安装进程付款，厂家承（chéng）担售（shòu）后服务（wù）等事项（xiàng）。这是（shì）一个典型的、由三方（fāng）参与的医疗设备融资租赁案例。

如何开展（zhǎn）租赁，可通过（guò）以下六点来把握：

（一）医（yī）疗设备租赁（lìn）项目的来源有设（shè）备买（mǎi）卖，才有（yǒu）租赁服（fú）务。大（dà）多数医疗设备租赁项目是（shì）由设（shè）备供应商推荐的，少数是（shì）老客户自（zì）荐或（huò）推荐的。作（zuò）为厂家希望尽快收到全（quán）部设（shè）备款（kuǎn）项，如果医院（yuàn）无法满足其付款条件，又希望尽早使用该设备，就有了融资租赁的需求。融资租赁是（shì）一（yī）种金融中介服务，本身不具有产品营销的功能。

（二）医院的需求×××三甲医院收入不错（cuò），为什（shí）么还有租赁需求？众所周知，竞争和发（fā）展是医（yī）院面临的最大课题。对于三甲（jiǎ）医院（yuàn），虽（suī）然人（rén）才不成问题，但改善就医环境、增加床位和（hé）引（yǐn）进（jìn）新设备需要大量资金（jīn）。

医（yī）院的主（zhǔ）要（yào）资（zī）金来（lái）源和用（yòng）途为：

1、业务收入，由于医院成本（běn）开支较大，医院的收支结余（yú）不足（zú）其（qí）全（quán）部收入的1%，主要用于人员成本开支及部（bù）分流动资金；

2、财政拨款，国家投入（rù）很少（shǎo），仅够补离（lí）退休人员的工（gōng）资；

3、银行信贷，短期的主要解（jiě）决流动（dòng）资（zī）金，中（zhōng）长（zhǎng）期的（de）主要（yào）用于基建，有额度的（de）控制；

4、融资租赁，用于设备更（gèng）新。

医院（yuàn）采用融资租赁引进设备的好处：

1、不占用授信额（é）度；

2、首付压力轻，机会（huì）成本低；

3、提前应用新设备，开展新项目，增加医院的综合收入（rù）；

4、通过对新设（shè）备的效益考核（通过租（zū）金（jīn）），加强对职能科（kē）室的监督作用，提升（shēng）管理激励机制（zhì）。

（三）医疗（liáo）设备租赁项目的基本判断不是所有的医疗（liáo）设备都可以作租赁（lìn）物，也不是所有（yǒu）的医院都可以做承租方。租赁物应该选择有知（zhī）名品（pǐn）牌、价值（zhí）较（jiào）高、售后服务好、非消（xiāo）耗性、使用寿命长、且可以计量收费的（de）诊疗设备。承租方应该（gāi）选择有等（děng）级、在当地（dì）有较大的影响力和辐射（shè）力、信誉较高、负债不大、综合实（shí）力较强的医院（yuàn）。另外，具体项目的科（kē）室实（shí）力、技（jì）术支持、专业需（xū）求、以（yǐ）及项目（mù）新增的收入等也是（shì）考（kǎo）察的依据。

（四（sì））租赁方（fāng）案（àn）设计既要符合租（zū）赁公司（sī）的标准，又要（yào）尽量满足医院的要求。不同（tóng）的租赁期限和（hé）灵活的付款方式的安排，可（kě）降低医院的还款压力，最（zuì）大限度保证医院履约。此外对租赁物（wù）的保险条款应有所（suǒ）约定。

（五）医疗租赁项目风险防（fáng）范的主要内容

1、承租（zū）方风险，医院（yuàn）有无足够的债务偿还能力？有无故意违约的动机？以及项目（mù）融资（zī）额是否（fǒu）与医院规模（mó）匹配（pèi）。

2、项目风（fēng）险，租赁设备（bèi）是否符合SDA标准？有无批文？是否能提升医院的综合（hé）效益？能（néng）否获得预期（qī）的收益？

3、利率（lǜ）风险，主要（yào）防范租赁（lìn）期内人民银（yín）行利率作调整致我司租金变化，一般（bān）在租赁合同中进行约定（dìng）。（六（liù））、退出机（jī）制设定一（yī）旦（dàn）项目失败或其（qí）他纠纷导（dǎo）致租赁（lìn）公（gōng）司退出合同，应有法律保障。

 

六（liù）、公（gōng）交车辆租赁项目目

 

实例案例11：公交公司由（yóu）于公交车辆更新的需要，2003年向租赁（lìn）公（gōng）司申请（qǐng）融资租赁3000万（wàn）元，租赁期限四年。×××公交公（gōng）司（sī）2002年总资产（chǎn）18258万元，固定资产11194万元，负债8612万元。2001年实现收入8814万元，利润-25万元。×××公交公司根据总体发展的要求，2002年新开（kāi）辟5条公交线路（lù），配置清（qīng）洁双燃料环保车辆160台；根据现有（yǒu）车辆状况，更新（xīn）清洁双燃料环（huán）保车辆100台。项目分（fèn）析×××公交公（gōng）司属地市公交，虽然（rán）当地经济尚不（bú）够发达，但（dàn）可获得当（dāng）地政府相对较多的（de）支持；公交行业属稳定性行业，×××公交公司的经营在当地属垄断性（xìng）经营，不（bú）确定性因素相对较（jiào）少；公交公（gōng）司的（de）车辆更新的持续性，但其一次性付款购（gòu）置的能力较弱，一般分期付款，并有稳定的现金流（liú），较适合（hé）融（róng）资（zī）租赁（lìn）的运作。对×××公交公（gōng）司的负债（zhài）率、负债结构、利润（rùn）情况、成本构成（chéng）情况分析（xī），×××公交公司属经营正常的公（gōng）交（jiāo）公司。

企（qǐ）业（yè）偿付能力分析根据分析计（jì）算：

A、新增车辆年利润约（yuē）180万元；

B、按当时汽油及（jí）天然气的价格比，其（qí）通过车辆的更新以气代油可节（jiē）约成本（běn）约500万元；

C、测算项目年折旧额320万（wàn）元。

通过以上分析可知，新上项目每月现金（jīn）流入约83万元，租赁金额3000万（wàn）元，每月还款额约71万元，×××公交（jiāo）公（gōng）司（sī）有（yǒu）偿（cháng）还能力（lì）。同时，租赁对其目前的（de）现金流量进行分析计算，即使未上（shàng）新（xīn）项目，×××公交公司每月（yuè）现金净流入为127万元，已具备足够能力（lì）承受3000万元租赁款的偿还。项目操作根据以上分析，租赁公司（sī）同意为×××公（gōng）交公（gōng）司（sī）提供3000万元的融资（zī）租赁，期限四年。由于×××公交公司不能提供其他担保单位，×××公交公司同意用其15条公交线路的经（jīng）营权作担保。该项目（mù）到（dào）目前为止已正常回（huí）笼（lóng）租金42期，于2006年（nián）6月顺利结束（shù）。×××公交公司通过融资租（zū）赁加快（kuài）了（le）其车（chē）辆（liàng）更（gèng）新的速度，其80%的公交车（chē）实现了以（yǐ）气代油，在近期油价（jià）大（dà）幅（fú）度上涨的情（qíng）况（kuàng）下，×××公交公司由于提前作了（le）准备，节（jiē）约（yuē）了大量的成本，使其在不需要大幅（fú）度提升公交票价的情况下（xià），即能维持较（jiào）好（hǎo）的运作，产（chǎn）生了很好的经济效益和（hé）社会效益。