《国企改革三年（nián）行动方案（àn）（2020—2022年）》，对新时期国（guó）有企业深化改革的总体任务、工作目标、时间表和（hé）路线图（tú）做出了（le）新的部署。积极稳妥分层分类深（shēn）化混合所有制改革（gé），是本轮（lún）改（gǎi）革的八（bā）大方面（miàn）内容之一，对国有（yǒu）企业（yè）提升公司（sī）治（zhì）理水平、健全市场化经（jīng）营（yíng）机制、实现高（gāo）质量发（fā）展目（mù）标具有积（jī）极意义。

一、混（hún）合（hé）所（suǒ）有制改（gǎi）革（gé）的内涵

       混（hún）合所有制是关于（yú）所（suǒ）有制的制（zhì）度（dù）安排（pái）。混合所有（yǒu）制经济（jì）是指各种不同所有制资本，通过（guò）多元（yuán）投资、相（xiàng）互融（róng）合而形成的产权配置（zhì）结构（gòu）和经济（jì）形式。党（dǎng）的十八届三中全会（huì）首次把混（hún）合所有（yǒu）制经（jīng）济提升到“我（wǒ）国基本经济制度的重要实现形式（shì）”的新高度（dù）。

       国有（yǒu）企业混合所有制改革，是（shì）指国有独资、国有控（kòng）股（gǔ）企业通过产权转让、增资扩股、新设（shè）企业（yè）、收购股权（quán）或出（chū）资入（rù）股等方式，引入（rù）集（jí）体（tǐ）资本、非公有资本等资本形（xíng）式，形成既（jì）包含国有（yǒu）资本属性，又包含市场化（huà）基因的多元（yuán）投资主体交叉持（chí）股和相互融合的新的企业形式。

       国有企业混合所（suǒ）有制改革的目的，不是仅（jǐn）仅混（hún）合（hé）非公有制资本，而（ér）是通（tōng）过“物理（lǐ）”层面（miàn）多种所有制成（chéng）分的充分混合产生积极的“化学”层面的综合（hé）效用（yòng），促进国有（yǒu）企业（yè）转换经营机制，放（fàng）大国有（yǒu）资本功能，提高国有资本配置和运行效（xiào）率。

二（èr）、国有企业混合所有制改革（gé）的操（cāo）作维（wéi）度

1.围绕（rào）一条主线。

       国有企业混合所有制改革，就是在坚持和加强（qiáng）党的领导下，紧紧围绕转换机制、增强活力（lì）、激（jī）发动力、提高（gāo）效率、提升（shēng）市场（chǎng）竞争力、实（shí）现高质量发展（zhǎn）目标这一主线，在公有制经济和市场化中间寻找均衡点，“一企一策”、稳步有序、分（fèn）层分类推进，与（yǔ）各类所有制资本（běn）取长补短、相互促（cù）进、共同发（fā）展。

2.坚持（chí）两（liǎng）个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不”原则（zé），即（jí）因地施策（cè）、因业施策、因企施策；宜独（dú）则独、宜（yí）控则控、宜参则（zé）参；不搞（gǎo）拉郎配，不搞（gǎo）全覆盖，不设时间表（biǎo），成熟一个推进（jìn）一个。企业应（yīng）结合战（zhàn）略布局（jú）、功（gōng）能定位（wèi）、规（guī）模体量、经营情（qíng）况等实际，综合（hé）评估混改合作方的行业地位、综合实（shí）力等因素，统（tǒng）筹（chóu）考虑入股方式、占股比例、退出渠道等（děng）环节，科学选择（zé）并适（shì）时引入高匹配度、高认同感、高协同性（xìng）的投（tóu）资者，合理（lǐ）设计股权结构，实事求是（shì）推进，不能简单地为了（le）完成任务（wù）指标（biāo）而混改。

      (二)是（shì）坚持“以混促改、以混（hún）促合”原则。通过引（yǐn）入集体（tǐ）资本、非公有资本等，实现企（qǐ）业资本结构（gòu）的多样性。但混（hún）改不是一混了之、一混就灵的。混、改、合，缺一不可。混（hún）资本是前提（tí），改机制是关键（jiàn）、合一（yī）体是目（mù）标。各（gè）方股东充分发挥自身优势，相互尊重、相互制约，通过管理理念、企业文化、经营模式等方面的融（róng）合（hé），在（zài）公司治理、资源整合、效（xiào）率提（tí）升等方面形成你中（zhōng）有（yǒu）我、我中（zhōng）有你的（de）统（tǒng）一体。

3.把握（wò）三个（gè）方面。

      (一)是分（fèn）类分层界定。国务（wù）院《关于国有企业（yè）发展混合所有制经济的（de）意见》，要求分类、分层推进（jìn）国有企业（yè）混合所（suǒ）有制改革。

      分类，即按照（zhào） 《关于国有企业功（gōng）能界（jiè）定与分类（lèi）的指导（dǎo）意见》，区分（fèn）企业（yè）是（shì）公益类还是商业一类（lèi）、商业二类。对处于竞争行业的（de）商（shāng）业（yè）一类企业稳妥推进（jìn），支持非国（guó）有资本参股和控股（gǔ）；对处于（yú）重要行业的商业二类（lèi）企业（yè）鼓（gǔ）励有效探索混改；对公益类国有（yǒu）企业（yè）规范引导混改。同时针对企业是“已经混合”还是“适宜混合”，有针对性地选择二次混改、反向（xiàng）混改（gǎi）、股（gǔ）权转让、增资扩股、员工持股等不同的（de）改革方（fāng）式、措施。分（fèn）层是区分集团公司和下（xià）属子公司（sī）、中（zhōng）央企业和地（dì）方企业等不同级别企业（yè），结（jié）合定位，“一企（qǐ）一（yī）策”地评估、制定混改方案。

      (二)是依法合（hé）规（guī）操作。“1+N”改革文件体系有关混改政策从哪些国企参（cān）与混改、与谁（shuí）混改（gǎi）、如（rú）何混（hún）改（gǎi）、配套设施和机制保（bǎo）障（zhàng）、如何实施和开展试点（diǎn）等五个环节进行了明确和规范，为依法合规推（tuī）进混改提供了强有（yǒu）力（lì）的政策支持。 

环节	政策（cè）文件	主体内容
哪些国（guó）企参与（yǔ）	《关于国有（yǒu）企（qǐ）业功能界（jiè）定与分类的指（zhǐ）导意见》《关于完善中央（yāng）企（qǐ）业功能分类考核的实施方案》	将国企分为商业类和公益（yì）类，通过负面（miàn）清（qīng）单确定参与混改的企业。
与谁混改	《关于国有企业发（fā）展混合所（suǒ）有制经济的意见》《关于鼓励（lì）和（hé）规范国（guó）有企业投资（zī）项目引（yǐn）入非国有资本的指导意见》	明确以社（shè）会（huì）资本（běn）、行业巨头、成长（zhǎng）性（xìng）企业为主（zhǔ）的混（hún）改模式。
如何混改	《关于国有控股混合所有（yǒu）制企（qǐ）业（yè）开展员工持股试点的意见（jiàn）》《关于推动中央企业结（jié）构调整与重组的指导意见》等	对国企混改的形式作了明（míng）确（què）而具体（tǐ）的规定（dìng）。
配套设施与机制保障	《关（guān）于加强和改进企业国有资产（chǎn）监督防止（zhǐ）国有资（zī）产流失的意见（jiàn）》《企业国有资产交易监督管理（lǐ）办法（fǎ）》等（děng）	为（wéi）混改提供（gòng）配（pèi）套措施和制（zhì）度保（bǎo）障。
如何实施和开展试点（diǎn）	《关（guān）于开展市场化选聘和管理国有企（qǐ）业经营者（zhě）试点工作的意见（jiàn）》《关于国有企业（yè）改革试点工作（zuò）事（shì）项及分工的（de）方（fāng）案》等	为混（hún）改提供政策支持和（hé）实施（shī）保障。

实操中，应严格按照国家相（xiàng）关法律法规（guī）及国资监管部（bù）门出台的规范和要求，本着（zhe）公开（kāi）、公平（píng）、公正（zhèng）原则，严格规范（fàn）操（cāo）作流程（chéng）和审（shěn）批程序，履行资产核查、评（píng）估定价、审核（hé）报批（pī）、信息披露、转（zhuǎn）让交易、登（dēng）记确权（quán）等（děng）国有产权（quán）流转程（chéng）序；健全国有（yǒu）资产定（dìng）价机制，通过产权、股权、证券市场发现和合理确定资产价格，坚（jiān）决防止国有资产流失；完善国有产权交易规（guī）则和监管制度，加强审计监督、企业内（nèi）部职工（gōng）监督和社（shè）会监督；涉及职工切身利益（yì）的事项，应充分保障其知情权和参（cān）与权，并依照有关规定履行职工代表（大（dà））会等程（chéng）序（xù）。

       (三)是科学规（guī）范运（yùn）作。尊重（chóng）企业的市场主体（tǐ）地位（wèi），按照现代（dài）企业（yè）治（zhì）理要（yào）求和公司法规（guī）定（dìng），以产权为基（jī）础，以公司章程为（wéi）准则（zé），改变行政管理方式，发挥国有资本的规模优势、技（jì）术优势（shì）和（hé）管理优势，发（fā）挥非国（guó）有（yǒu）资（zī）本的活力和创造（zào）力，建立（lì）完善的法人治理结构和（hé）产（chǎn）权平等保护、治理同股同（tóng）权（quán）、运作过（guò）程（chéng）透明的决策、激励、约（yuē）束等机制，依法（fǎ）保护各类股东的合法（fǎ）权益。

4.做（zuò）到四个（gè）清（qīng）楚。

       (一)是家底清楚（chǔ），即（jí）“有什么”。对企业的资产、负债、收入、利润、现金流、产品、市场、渠道、员工队伍、经营模式、历史（shǐ）遗（yí）留问题等（děng）基础信息“一清二楚”。

       (二（èr）)是（shì）目标清楚，即“要什么（me）”。通过（guò）全面分（fèn）析企业的（de）内部优劣势（shì）、外部（bù）机会、威胁，明确（què）企业缺什么、要解决什么问题、管（guǎn）理机制和经营模（mó）式如何转变等具体（tǐ）情况。

       (三)是对象清楚，即“与（yǔ）谁（shuí）混”。合作对象的合（hé）理选择，能在很大程（chéng）度上帮助企业实现资源搭配和（hé）优（yōu）势互补。概括来说，主要包（bāo）括引入外部投资者（战略投资者（zhě）或财务投资者）、内部人力资本（管理层和员（yuán）工）、通过证券化成为（wéi）公众（zhòng）公（gōng）司三类（lèi）。国有企（qǐ）业应结（jié）合实际情况，寻找适（shì）合自己的外部投资者，清（qīng）楚每（měi）家各（gè）自优劣势是什么，与企业的（de）匹配度如何，哪方（fāng）面资源能给企（qǐ）业带来竞（jìng）争（zhēng）优势、协同效应，准备选（xuǎn）哪家等。

       (四)是方（fāng）式清（qīng）楚，即“如何混”。是（shì）出（chū）资入股（gǔ）非国有企（qǐ）业、还是引入非公资本（běn），是存（cún）量引资（zī）混（hún）、还（hái）是（shì）增资扩（kuò）股混，企业应（yīng）结合实际选择具体方式。

      实践中，主要有四种方式：一是（shì）“投（tóu）出去”，即国有资本参与非国有（yǒu）企（qǐ）业（yè）改革（gé）。如中建材（cái）在（zài）水泥行业、国药集团在医药零售（shòu）行业通过大规模整合重组形（xíng）成的（de）混（hún）改企业。二是“引进来”，即非公资本参与国企（qǐ）改革。如中国联通引（yǐn）入腾讯、百（bǎi）度、阿里（lǐ）巴巴、京东 4 大互联（lián）网公司，格力集团（tuán）转让（ràng）格力电器 15%股权给珠海明骏。三是“搞上市”，即（jí）上市融资。如东（dōng）航物流（liú）通（tōng）过股权转让、增资扩股、改制（zhì）上市“三步走”，成功引入普洛斯、德（dé）邦、员工持股（gǔ）平台等投资者，并最终（zhōng）在上海证（zhèng）券交易所主板挂牌上（shàng）市。四是员工持股。

三、国有（yǒu）企业混合所有制改革的任务目（mù）标（biāo）

1.通过（guò）混改，提升公司治理水平。

       全面落实“两个一以贯之”，把（bǎ）加强党的领导和完（wán）善公司治理统一起来，厘清党组织、股东（大）会、董事会（huì）、经理层的权责边（biān）界和工作方式，使（shǐ）之制度化、规范（fàn）化、程（chéng）序化。尊重各治理主体的法（fǎ）定地（dì）位，发挥党组织把方向、管（guǎn）大局、促落实和董事会定战（zhàn）略、作决策、防风险（xiǎn）及（jí）经（jīng）理层（céng）谋经营、抓落实、强管理的作用，提高各（gè）治（zhì）理（lǐ）主体的协同效（xiào）率，建（jiàn）设（shè）形成权责法定、权责（zé）透明、协调运转、有（yǒu）效制衡的（de）现代企业治理结构。

2.通过混改（gǎi），健全市场化经营机制。

       建立（lì）与市（shì）场（chǎng）经济相适应的（de）劳动、人事、分配机制，发挥（huī）市场在资源配置中（zhōng）的（de）决定性作用，破除利益固化的藩篱（lí）。探索建立（lì）市场化、差（chà）异化的（de）管控机制（zhì），推行（háng）经（jīng）理层成（chéng）员任期制和（hé）契约（yuē）化（huà）管（guǎn）理，建立职业经（jīng）理人制度，实施市（shì）场化（huà）、契约化管（guǎn）理（lǐ）。健全市场化用（yòng）工机制，深化薪（xīn）酬分配制度改革，建立按业绩贡献决（jué）定薪酬的市场化激（jī）励分（fèn）配机制，实行全员绩效考核，“一（yī）岗（gǎng）一薪、易岗（gǎng）易薪”。

3.通（tōng）过混改，实现国有（yǒu）资产保值增值。

       构建闭环管理系统，建（jiàn）立健全高效（xiào）协同的内外部监督机制，强化事（shì）前、事中、事后全流（liú）程管控，坚决杜绝国有资产流失。发挥法人治理结构和市（shì）场化经营机制的功效作用，激活释放（fàng）体（tǐ）制、机制（zhì）改（gǎi）革红利，借助资本市场提升资产证券化率，提高资本流动性和资本回报率，放大国有资本功能（néng），实现国有资产保值（zhí）增值。

四、结语

总之，混合所有制（zhì）改（gǎi）革（gé）是新形势下深（shēn）化国有企业改革的重（chóng）要内容，是完善产权制度和（hé）要素市（shì）场（chǎng）化配置的重要举措，也是（shì）培（péi）育具有全（quán）球竞争力、世界（jiè）一流企业的（de）重要途径。实践中，国（guó）有企业应坚（jiān）持和加强党（dǎng）的领导，牢牢守住防止国有（yǒu）资产流失这（zhè）条（tiáo）红线，围（wéi）绕转换经（jīng）营机制这（zhè）个核（hé）心，进（jìn）一步解放思想（xiǎng），聚（jù）焦主责主业，依法合规操作，规范组（zǔ）织实施，加（jiā）大配套改革（gé）力度，全面提高企业效率和竞争能（néng）力（lì），实现经济效率的提高和效（xiào）益（yì）的增长。