1 引言

国（guó）有（yǒu）控（kòng）股企（qǐ）业是指，在企（qǐ）业（yè）的全部资（zī）本中（zhōng）国家资本股本（běn）占较高比例，并且由国家实际控制的企业。传统国有企业（yè）存在体制（zhì）单一、创新不（bú）足、效率偏低等问题。引入不同性（xìng）质的股东，能为企业带来灵（líng）活性、创（chuàng）新性、高效性。因此，混合所（suǒ）有制（zhì）改革成（chéng）为国有企业可持续（xù）发展、做（zuò）大做强（qiáng）的重（chóng）要（yào）途径，国有企业与外资企业、民（mín）营企业等的合作不断推向（xiàng）深入和（hé）多元。应运（yùn）而生的各（gè）类（lèi）国有控股企业（yè）在生产（chǎn）经营管理过（guò）程中（zhōng）会因为体制碰撞产生诸多（duō）问题。因此，如何（hé）切实解决国有控股（gǔ）企业（yè）法人治（zhì）理结构中（zhōng）存（cún）在的实际问题（tí），加（jiā）快构建国有（yǒu）控（kòng）股（gǔ）企业（yè）新（xīn）发展格（gé）局，促进（jìn）国有（yǒu）控股企业持续高质量（liàng）发展具有现实意义。

2 公司法人治理结（jié）构概念

从（cóng）效率最大化及（jí）效益最优化的角度出发，财产的拥有者通常会将部分个人财产（chǎn）转交给拥有较强专业水平的（de）管理人员来进行经营运作，从而解决因（yīn）个人（rén）能力及眼（yǎn）界的不足（zú）导致的资（zī）产运营风险，提（tí）升（shēng）资源的利用效率。因（yīn）此在公（gōng）司实际运营（yíng）中（zhōng），经（jīng）营权及所有（yǒu）权往往存在分离情况，从而导（dǎo）致股（gǔ）东的合（hé）法权益无（wú）法得到有效保障（zhàng）。资产所有者如果不能针对资（zī）产经营者制定出完（wán）善的管（guǎn）理机制，所有权及经营权如果不（bú）能科学有效划分，则（zé）必然会（huì）对（duì）公司正常有（yǒu）序运营造成诸多（duō）限制及不便。从法律的角度上说，公司法人（rén）治理结构（gòu）的核心作用（yòng）就是针对（duì）公司（sī）法（fǎ）人（rén）进（jìn）行切（qiē）实的约束管理，对（duì）公司（sī）所有（yǒu）主体的活动加以有效（xiào）调控。公司的拥有者、管理者、运营（yíng）者（zhě）以及监督者（zhě）都是公司的主体，只有公司内所有主体（tǐ）分工明确（què）、相互（hù）制约、通力合作，才能（néng）推动（dòng）公司实（shí）现持续高质量发（fā）展。

3 国有控股企业法人治理结构

完善国有企业（yè）法人治（zhì）理结构是全（quán）面推进（jìn）依法（fǎ）治企、推进（jìn）国家治（zhì）理（lǐ）体系和治理能（néng）力现代（dài）化的内在要（yào）求，是新一轮国有企业改革（gé）的重要（yào）任务（wù）。国有控股企业由于股权（quán）的分散（sàn）及股东的多元性，为保护各（gè）方股东的既定合法权益。公（gōng）司法人治（zhì）理结（jié）构（gòu）通常涉及四（sì）个层面（miàn）: 首先，股东（dōng）会作为（wéi）公司最高决策机构（gòu），应对股东及公（gōng）司（sī）的所有者的职（zhí）权及义务加以明确的界定。其（qí）次，设（shè）立董（dǒng）事（shì）会或执行董事并明（míng）确决策范围、董事的权利（lì）义务及履职要求。再次，设（shè）立（lì）公司（sī）监事或（huò）监事会（huì）代表出资人执（zhí）行（háng）对公司董事会（huì）、经营层的监督（dū）机制，同时对公（gōng）司财（cái）务的（de）准确性以及真（zhēn）实性加以监控（kòng）。最后，要对经营者即管（guǎn）理层的运营机制、权利和职责进行明确（què）的划（huá）分。公司的拥有者、管理者、监督者以及（jí）运营者（zhě）各自独（dú）立运作、相（xiàng）互制衡（héng）、相互促进，才能保证（zhèng）企（qǐ）业获得最（zuì）佳的经（jīng）济收益（yì）。

4 国有控（kòng）股企业法人（rén）治（zhì）理结构存在的问题

4. 1 股东疏于管理（lǐ）

首先，公司成立（lì）伊始各位股东对于如何界定股东会及董事会的（de）权（quán）限仍未形成（chéng）清（qīng）晰的（de）概（gài）念，习惯直接使用 《公司法》中的相关规定（dìng），导致首（shǒu）份 《公司章程（chéng）》可能存在水（shuǐ）土不服、无法满（mǎn）足（zú）特定行业或特定股（gǔ）权结（jié）构的要（yào）求。其次， 《公（gōng）司（sī）章程》一旦制定（dìng）很少修改，导致（zhì）股东会（huì）对董事会的授权（quán）长期（qī）不变。同（tóng）时（shí）股东派（pài）任到公司的（de）董事长期不更换，董事必须具备很强的履职能（néng）力（lì）和职业（yè）操守，才不（bú）会形成 “内部控制”。最（zuì）后，公（gōng）司（sī）股（gǔ）东除（chú）了在参（cān）加股（gǔ）东会时获取公司（sī）生（shēng）产经（jīng）营信息（xī）、履行股东（dōng）职权外，平时很少直接过问公司情况。尤（yóu）其是对外投资较多的股东，如（rú）派出董事、监事没有执行定期报（bào）告机制，很少会（huì）主动（dòng）了解公司情况或董事会、监（jiān）事（shì）会、经营层的履职情况。股东对于股东会（huì）决（jué）策（cè）事（shì）项的执（zhí）行情况（kuàng）不了解、不重视，也未持续跟踪。董事会对于股东会授权的决（jué）策事项及其执（zhí）行情况未能（néng）及时汇报股东知悉（xī）。虽然每年董事会（huì）都（dōu）向股东会做年度工（gōng）作报告，但其内容通常（cháng）流于表面，也可能（néng）出（chū）现董事会总体履（lǚ）职良好，但个别董事不称职、不给力的情况。

4. 2 董事会（huì）越俎代庖

我国 《公司法（fǎ）》对有限责任公司的股东（dōng）会、董事会的权利义务进行了详细的规定，只（zhī）要 《公司章程》没有变更和调整，公（gōng）司应（yīng）当严格遵守 《公司法》中的相关规定。但在（zài）生产经营过程中，一些公司往（wǎng）往会遇到董事会越权（quán）履职的（de）情况。一是股东在 《公司章程》中给予（yǔ）董（dǒng）事会过多权限（xiàn），或者各方（fāng）股东对于部分重大权限未（wèi）作（zuò）出明确规定，在实际运营时（shí）董事会很可能（néng）不考（kǎo）虑事项的重大（dà）程度，也未征求股东意见，自行替代股东会对这些重大事项作出决定。二是部分（fèn）公司为求效率、避免麻烦而罔（wǎng）顾制度（dù），以董事会会议的形式来替（tì）代股（gǔ）东会会议做决策。另（lìng）外，部分股东过于信任和依（yī）赖其派出的董（dǒng）事，董事说什么就是什么（me），导致（zhì）个别（bié）董事滥用职权（quán）、无视制度（dù）。

4. 3 监事会监督失效

国内（nèi）公司的（de）监事会因为各（gè）种历史原（yuán）因，长期未能充分发（fā）挥对董事会及经营班（bān）子的（de）有效（xiào）监督。一（yī）方面，监（jiān）事会获取公司信息（xī）的渠道比较窄，往往只能通过参（cān）加董事会会（huì）议的形式获取公司信息，并（bìng）且获取的（de）信息（xī）也是董事会 “限量供应”甚至是 “美（měi）化过（guò）的”; 另一方面，监事会除了（le）每年向股东会报告年度工（gōng）作情况，没有（yǒu）形成常规汇报反（fǎn）馈（kuì）机制。股东无法实时掌（zhǎng）握董事会、经营层（céng）运（yùn）作（zuò）情况（kuàng）。部分监事尤其是职（zhí）工（gōng）监事（shì）作（zuò）为公司（sī）职工，需要在经营层（céng）管理下 “讨生活”，不太可能（néng）对董（dǒng）事会、经营层形成实质监督（dū）。

5 完善国有控股企业法人治理结构（gòu）的策略

5. 1 改善股权结构，优化国有出资人制度

从众多的（de）历史教训中（zhōng）可知，对一个国有控股企业而言（yán），并非国（guó）有比例越高越安全。国有股一股独（dú）大，往往会（huì）打击中小股东的积（jī）极性，从而失（shī）去混（hún）合所有制改革（gé）的（de）初衷。从国资监管角度（dù）而（ér）言（yán），固然对国有企业对（duì）外投资有原则上控（kòng）股的（de）要求（qiú），但（dàn）进行（háng）投资决策时还是（shì）应该科学（xué）、合理、审慎地决定（dìng）出资比例。对（duì）于不熟悉（xī）、不精通（tōng）的（de）领域可以在（zài）国有企（qǐ）业控股的（de）基础上适（shì）当（dāng）调低国有持（chí）股比例，更多地（dì）引入具备技术、信息优势（shì）的（de）参股股东，甚至放弃控（kòng）股改为参股，才是促进合作发展、确保（bǎo）资产安全的明（míng）智选择。在签订股东协议、制（zhì）定《公司章程》时科学（xué）界定各方股东的责权利，不过于独（dú）断也（yě）不轻易退（tuì）让，既要确（què）保国有资产保值增值，同时不损害（hài）中小股东的（de）合法权（quán）益。必要时，及（jí）时签订补充（chōng）协议或修改 《公司章（zhāng）程》，在（zài）互惠互利的（de）基础上合作共（gòng）赢。

5. 2 促进公司（sī）法人治理结构多元化

国有企业一股（gǔ）独（dú）大的传统（tǒng）不利于（yú）国有控股企业法人治理水平的提升。混合所（suǒ）有制改革就是（shì）要引入体制机（jī）制灵活（huó）、技术信息快（kuài）捷的（de）外资企业、民营企（qǐ）业（yè）乃至个人（rén）股（gǔ）东，创新灵活（huó）机制、提高市场变化应对能力、有效（xiào）防（fáng）范化解风险（xiǎn）。国有股一（yī）股（gǔ）独（dú）大通常表现（xiàn）为国（guó）有股（gǔ）东要求在董（dǒng）事（shì）会、监（jiān）事会、经营层占绝大多数。想要在保持国有（yǒu）董监高占多（duō）数的同时实现（xiàn）科学管理、有效制衡，一（yī）方面可以增加（jiā）董事会（huì）、监事会、经营层职数，允许中小股东（dōng）增派（pài）董（dǒng）事（shì）、监事、高级（jí）管理人员; 另一方面可（kě）以参考（kǎo）上（shàng）市（shì）公司设立独立董事、国有企业设（shè）立外部董事的机制，在国（guó）有控（kòng）股企业中引入外部董事。渠道既可以（yǐ）是国有控股企业自己（jǐ）聘请外（wài）部董事，也可以是股东自己聘任外部（bù）董（dǒng）事后派驻（zhù）到（dào）国（guó）有控股企（qǐ）业任职。充分利用（yòng）外（wài）部董事（shì）专业优势及经验优（yōu）势，尤其是在（zài）法律、财务、金（jīn）融等方面（miàn）的优势为（wéi）国有控股（gǔ）企业把脉问诊、防控风险，真正（zhèng）实现公司多元化治理。

5. 3 充分发挥监事会监督（dū）作用

股东是（shì）公司运营产（chǎn）生效益的（de）获得者，不管是董事（shì）会（huì）做出的决策（cè）还是经营（yíng）层各（gè）项工作的实施，其（qí）核心目的都是确（què）保股东的合法权益。要想实现（xiàn）上述目标，必（bì）须促使（shǐ）监事会参与到公（gōng）司（sī）的（de）实际运营之中（zhōng），促（cù）使监（jiān）事会的监（jiān）督（dū）落到（dào）实处，达到实效（xiào）。一（yī）是监事（shì）会（huì）要认真（zhēn）履职、为股东实施（shī）实质性监督。二是除了列（liè）席董（dǒng）事会会议，监事会还（hái）应列席经营（yíng）班子会议、公司其（qí）他（tā）重（chóng）大会议及活动，随时（shí）调阅公（gōng）司财务（wù）报表等重要资（zī）料，充分畅通检查监督渠道。三是（shì）大胆引入（rù）外部（bù）监事，切实加强监（jiān）事（shì）会的独（dú）立性和监督力。

5. 4 规范董事会运（yùn）作（zuò）

针对董事会的各项工作加（jiā）以（yǐ）规范可以从以（yǐ）下四（sì）个方面入手: 一是完善（shàn）公司管理制度，明确股（gǔ）东会、董事会职责权限，尤其是对投融资、关联交（jiāo）易、资产处（chù）置等重大事项要分清金额、划分界限。在执行过程中一旦发现问题，及时进行调整（zhěng）。二（èr）是建立完善董事（shì）会（huì）专（zhuān）门委（wěi）员会制（zhì）度（dù），如果董事会中国有股东派出董事占大多数，可（kě）以允（yǔn）许中小（xiǎo）股（gǔ）东派出的董事（shì）在（zài）专（zhuān）门委员会担任（rèn）负责人或人数过半。三是换（huàn）届换董事，避免一家公（gōng）司（sī）的董事会长期被少数（shù）几个人把（bǎ）控。四是除了（le）董事会年度工作报（bào）告，可以要求个别董（dǒng）事定期（qī）述职，及时了解董（dǒng）事及董事会运作情况。

5. 5 不断完善经营层的（de）激励机制

研究表明，股票期权激励在优化经理层级激励机（jī）制方面具（jù）有重要的（de）影响，不断扩展（zhǎn）激励覆盖（gài）范围、增（zēng）加经理人的持股比例，能够有效（xiào）提升经营层级人员工作（zuò）的积极性。对（duì）于国有控股（gǔ）企业而言，可以在（zài）既定目标条件下及合理范围内给予（yǔ）经（jīng）营层乃至技术骨干一定的股权激励（lì），有效（xiào）提升整个团队的工作（zuò）积极性，促使整（zhěng）个团队（duì）积极参与企业决（jué）策，与企业共同成长、共同进步。另外，可以（yǐ）适时从（cóng）外（wài）部引入职业经理人，全面提升公司经营管理水平。

6 结论

综（zōng）上所述，想要构（gòu）建完（wán）善的国（guó）有控股（gǔ）企业法人（rén）治理结构（gòu），就必须（xū）要（yào）明确股东会、董（dǒng）事会、监事（shì）会以及经（jīng）营层的职责权（quán）限（xiàn）及相（xiàng）互关系，以促进公司（sī）健（jiàn）康持续高（gāo）质（zhì）量发展（zhǎn）。